Suit les niveaux et tendances des grandes classes d'actifs (actions, crypto, FX, commodités) pour identifier les régimes de marché et les rotations en cours.
Mesure le risque systémique (VIX, valorisations, spreads, récession) et identifie les biais cognitifs qui poussent à des décisions sous-optimales en période de greed/fear.
Suit les entreprises et technologies de l'IA, du hardware et de la robotique pour distinguer ruptures durables et hype, et identifier les bénéficiaires asymétriques.
Couvre les technologies de rupture hors IA pure : biotech, énergie nouvelle, espace, quantique et défense — où se cachent les vrais x10/x100.
Évalue les opportunités sur les marchés émergents (Asie, LatAm, ASEAN, frontières) en intégrant macro locale, devises, politique monétaire et risque géopolitique.
Synthétise les 5 analyses pour proposer un portefeuille de paris asymétriques très risqués (<5 % du capital), en tenant compte des biais comportementaux signalés par l'agent 2.
| Indice | Niveau | 1 sem. | 1 mois | YTD |
|---|---|---|---|---|
| SMI (Suisse, CHF) | 13 305 | +0.8 % | n.d. | ~+3.6 % |
| Stoxx Europe 600 | 624 | n.d. | n.d. | +7.5 % |
| CAC 40 | 8 147 | n.d. | +0.5 % | ~+10.3 % |
| DAX | 24 994 | +1.4 % | +4.3 % | +3.5 % |
| S&P 500 | 7 600 | +1.4 % | +5.2 % | ~+8.8 % |
| Nasdaq Composite | 27 087 | +1.5 % | +8.0 % | +16.1 % |
| Dow Jones | 51 079 | +0.9 % | n.d. | ~+7.3 % |
| Hang Seng | 25 398 | +0.7 % | -5.9 % | ~-9.9 % |
| Bovespa (BRL) | 172 222 | -0.9 % | -7.2 % | ~-3 % |
| MSCI EM (proxy EEM) | n.d. | — | — | +20.4 % |
| Bitcoin (BTC) | 71 554 | -4.4 % / 7j |
| -5.1 % / 30j | ||
| Ethereum (ETH) | 2 002 | -6.0 % / 7j |
| n.d. / 30j |
| USD/CHF | 0.7867 | +0.3 % / 30j |
| -12.5 % YTD | ||
| EUR/CHF | 0.9150 | ~stable |
| ~-2.5 % YTD | ||
| CHF/THB | 41.47 | +4.5 % / 30j |
| Pétrole WTI (USD/baril) | 92.28 | +3.1 % / 30j |
| Or (USD/once) | 4 483 | -1.7 % / 30j |
| Or (CHF/once) | ~3 527 | ≈ 0.787 × USD |
Régime risk-on côté américain : le S&P 500 atteint 7 600 (quasi-record absolu, +5.2 % sur le mois) et le Nasdaq Composite affiche +16.1 % YTD, porté par une rotation tech étroite (IA, semi-conducteurs — AMD +131 %, ASML +51 %, TSM +38 % YTD). L'Europe progresse plus modestement (Stoxx 600 +7.5 % YTD, DAX +3.5 %, CAC ~+10 %). Le choc pétrolier de mi-mai (WTI à ~102 $ sur fermeture du détroit d'Ormuz / tensions USA-Iran) s'est partiellement retracé : le WTI revient à 92 $ (+3.1 % sur 30j, mais -10 % depuis le pic), soulageant la pression inflationniste de court terme. L'or consolide à 4 483 $/oz (-1.7 % sur 30j) après son sommet de janvier. Le franc suisse reste un refuge fort (USD/CHF 0.787, -12.5 % YTD) : il érode mécaniquement ~12 % de tout rendement libellé en USD — un S&P à +8.8 % en USD ne vaut que ~-4 % en CHF pour Dom. Crypto en repli (BTC -5 % / 30j à 71.5 k$, ETH sous 2 000 $). Émergents très divergents : la Corée explose (KOSPI +105 % YTD, voir Agent 5) et Taïwan suit, tandis que l'Inde (-5 % à -10 % en USD) et Hong Kong (~-10 %) restent négatifs.
Détente nette vs sem. dernière (7.0 → 5.5). Le retracement du choc pétrolier (WTI 102 → 92 $) et le repli du 10y (4.62 → 4.47 %) ont dissipé le stress de court terme : VIX retombé à 15.3 en contango sain, spreads HY US à 272 bps (appétit pour le risque intact), put/call 0.64 neutre, drawdown S&P quasi nul (-0.05 % du plus-haut). Mais la fragilité structurelle reste entière : Shiller CAPE 41.3 (~90e percentile historique), Buffett Indicator 237.8 % (+2.1 écarts-types) et surtout margin debt NYSE à un record de 1 300 Md$ (+53 % YoY) — un marché surachté à effet de levier. Le risque n'a pas disparu, il s'est décalé dans le temps : courbe 2y/10y re-normalisée à +43 bps (signature classique de récession différée plutôt que dissipée).
| Fed New York (10y-3m) | 18.8 % |
| Goldman Sachs | 30 % |
| JP Morgan | 35 % |
| Moody's Analytics | 49 % |
| Courbe 2y/10y (bps) | +43 (positive) |
| US 10y yield | 4.47 % |
| PMI manuf. US (ISM) | 54.0 |
| PMI manuf. Eurozone | 51.6 |
| HY spread US (OAS) | 272 bps |
| Taux directeur SNB | 0.00 % |
| 10y Confédération CH | 0.44 % |
Le repli du 10y à 4.47 % suppose des baisses Fed ; un CPI surprise à la hausse (énergie, tarifs) retournerait les swaps vers une hausse. À CAPE 41.3, chaque +25 bps de taux réel comprime mécaniquement les multiples.
Buffett 237.8 % + CAPE 41.3 = marges d'erreur nulles. Un capex IA décevant (725 Md$ hyperscalers 2026, ROI encore invisible) ou un trimestre raté d'un Mag 7 suffirait à déclencher un re-rating violent du segment le plus pondéré de l'indice.
Margin debt à 1 300 Md$ (+53 % YoY) = vulnérabilité à un deleveraging forcé. Une baisse de 8 % du S&P pourrait déclencher des appels de marge en cascade et amplifier le mouvement, malgré des PMI encore solides (US 54.0).
SPCX (cible ~1.75 T$, plus grande IPO de l'histoire).L'analyse quantitative dit ce qu'il se passe ; cette section dit pourquoi tu pourrais y réagir mal. Le contexte de cette semaine — marché calme en surface (VIX 15, score 5.5) mais records de valorisation et de margin debt — est le terrain idéal pour trois biais : surconfiance/FOMO + recency + anchoring sur la Fed.
Signal : Mag 7 à 34.8 % du S&P, AMD +131 % YTD, KOSPI +105 % — la prime au momentum est quasi systématique. Pourtant la médiane des actions de l'indice est à ~-10 % de son propre record : la hausse est étroite.
Action : avant tout achat d'un gagnant (Mag 7, AMD, KOSPI), se demander « j'achète sur une thèse, ou parce que ça monte et que tout le monde en parle ? ». Si c'est le second cas, réduire la taille ou attendre -5 %.
Signal : VIX à 15.3 et score risque retombé à 5.5 après le pic de mi-mai. Le cerveau extrapole « le stress est passé, tout va bien » — alors que CAPE 41.3, Buffett 237.8 % et margin debt 1 300 Md$ n'ont pas bougé.
Action : ne pas confondre baisse de la volatilité avec baisse du risque structurel. Le calme n'est pas un feu vert pour augmenter le levier.
Signal : les marchés continuent d'anticiper des baisses malgré une inflation potentiellement relancée par l'énergie ; HY spread à seulement 272 bps face à 30 % de prob. récession = sous-estimation du risque crédit.
Action : recalculer chaque valorisation d'actif risqué avec le taux réel actuel (10y 4.47 %), pas un « sans risque » mental à 3.5 %. Si la valo ne tient qu'avec des taux plus bas, elle est gonflée.
| Action | Prix | YTD | Note |
|---|---|---|---|
| AMD | 497 $ | +131 % | Gains de parts GPU datacenter (MI300). P/S très tendu |
| ASML | 1 619 $ | +51 % | Monopole EUV, carnet record — surperformance EU |
| TSMC (TSM) | 441 $ | +38 % | Record. P/E 36x vs médiane 23x, risque Taïwan sous-pricé |
| Alphabet (GOOGL) | 371 $ | +28 % | Best Mag 7. Cloud +63 % YoY, backlog 462 Md$ |
| Broadcom (AVGO) | 458 $ | +23 % | Silicon IA custom hyperscalers |
| Amazon (AMZN) | 262 $ | +17.3 % | AWS résiliente |
| NVIDIA (NVDA) | 222 $ | +13.2 % | Computex 1er juin : RTX Spark + plateforme Rubin H2 2026 |
| Apple (AAPL) | 306 $ | +10.1 % | Stabilisé |
| CoreWeave (CRWV) | 123 $ | +11.1 % | Rev +112 % mais FCF -4.7 Md$ Q1, Meta = 21 % du carnet |
| Tesla (TSLA) | 420 $ | -5.3 % | Robotaxi 42 véhicules Texas vs Waymo 577 |
| Meta (META) | 634 $ | -6 % | Compression multiple, capex IA pèse |
| Microsoft (MSFT) | 450 $ | -6.5 % | Décep. Mag 7 : monétisation IA lente malgré 190 Md$ capex |
| Palantir (PLTR) | ~158 $ | -20.6 % | Rev +85 % YoY mais P/E > 200x = repricing |
| Intuitive Surgical (ISRG) | 429 $ | n.d. | Rotation hors medtech |
SPCX le 12 juin 2026, valorisation cible ~1.75 T$, levée ~75 Md$ (roadshow 4-11 juin). Plus grande IPO de l'histoire. Starlink = monopole broadband satellite.Paris asymétriques (x10+) : (1) SPCX — IPO du siècle, Starlink valorisé seul ~500 Md$+ en DCF 2035, asymétrie x3-5 sur 10 ans ; (2) NTLA — approbation FDA in vivo CRISPR = ouverture d'une classe thérapeutique ; (3) OKLO — seul pure-play SMR coté avec pipeline 14 GW et criticité datée à ~60 jours ; (4) ASTS — seul réseau direct-to-phone en déploiement commercial, marché 5 Md de smartphones ; (5) NVO — réhabilitation après -60 %, plancher dividende. À éviter : RGTI/QBTS (P/S 800x+ sans fault-tolerance), NuScale SMR (dépendance Roumanie, concurrent plus avancé), QS (dilution chronique, pas de revenus auto), LLY à 1 080 $ (croissance déjà intégrée, -30 % possible sur le moindre dérapage). Rappel : ne jamais affirmer « acheter » — chaque ligne est une thèse à valider par Dom.
| Indice | Niveau | YTD locale | YTD USD |
|---|---|---|---|
| KOSPI (Corée) | 8 839 | +105 % | +91 % |
| TAIEX (Taïwan) | 45 561 | ~+42 % | n.d. |
| CSI 300 (Chine) | 4 914 | +3 à 5 % | ~+3 % |
| Shanghai Composite | 4 058 | n.d. | n.d. |
| Hang Seng (HK) | 25 398 | ~-9.9 % | ~-10 % |
| Nifty 50 (Inde) | ~24 900 | -5.2 % | ~-8 % |
| Sensex (Inde) | 74 776 | -4 à -6 % | ~-8 % |
| Bovespa (Brésil) | 172 222 | ~-3 % | ~+12 % (BRL fort) |
| CNY (yuan) | 7.17 | PBOC stable, légèrement faible |
| TWD (NT$) | 31.43 | Géré activement, légère baisse |
| KRW (won) | 1 516 | -5 à -7 % YTD malgré boom KOSPI |
| INR (roupie) | 95.0 | -10 % YTD, sorties de capitaux |
| BRL (réal) | 5.035 | +15 % YTD — carry Selic > 13 % |
| VND (dong) | n.d. | FTSE upgrade 21 sept. 2026 |
Corée & Taïwan. Le KOSPI a doublé en 5 mois (+105 % YTD), de 4 310 à 8 839, sur une concentration extrême (Samsung + SK Hynix = 42 % de l'indice) dans le sillage du boom mémoire/IA. TAIEX à 45 561 (TSMC). Risque de valorisation majeur désormais.
Chine. Bifurcation : CSI 300 onshore légèrement positif (+3-5 %), mais FXI (H-shares) -7.8 % USD. Catalyseur potentiel : stimulus fiscal Pékin ou désescalade commerciale US-Chine.
Inde. Sous-performance nette (Nifty -5.2 %, encore plus en USD avec INR à 95). Sorties de capitaux + attentes 2025 trop élevées. Point d'entrée 6-12 mois sur IT/Pharma.
LatAm. Bovespa ~-3 % en local mais BRL +15 % vs USD (meilleure devise EM, carry Selic). Bovespa redescendu de son pic d'avril (~199 000).
ASEAN. Vietnam — upgrade FTSE Emerging effectif sept. 2026 : flux passifs mécaniques de plusieurs Md$ vers un marché encore illiquide (prime de rareté). Indonésie : nickel/batteries (restrictions export minerai).
Le fait saillant de la semaine est la confirmation que le rallye coréen est réel : le KOSPI a effectivement doublé en cinq mois (+105 % en local, +91 % en USD compte tenu d'un won affaibli de ~7 %), l'un des plus grands mouvements de marché semi-développé de l'histoire récente — mais qui crée désormais un risque de valorisation considérable sur deux titres (Samsung, SK Hynix). Taïwan suit la même logique IA via TSMC. À l'inverse, l'Inde déçoit (-5 % à -10 % en USD) et la Chine reste bifurquée (onshore positif, H-shares négatives). Pour un investisseur en CHF, la force du franc (USD/CHF 0.787) érode 5 à 10 points de tout rendement USD : la sélection de marchés peu corrélés au CHF et la couverture de change restent critiques. L'asymétrie la plus propre reste le Vietnam (VNM) : catalyseur mécanique et calendar-driven (FTSE 21 sept. 2026), indépendant des catalyseurs politiques binaires — un pari qui résiste aux biais cités par l'Agent 2. À l'opposé, le KOSPI à +105 % devient un candidat naturel à une position de couverture (puts / EWY) plutôt qu'à une entrée longue.
NTLA
Cible : x8 à x15 (2-4 ans)
Thèse : approbation FDA de NTLA-2001 (TTR amyloïdose) attendue H2 2026 — premier médicament d'édition génique in vivo de l'histoire, ouvrant une classe thérapeutique applicable à des dizaines d'indications monogéniques. Marché adressable immédiat ~50 000 patients TTR. Validé par Agents 4 + 6.
Catalyseurs : décision FDA H2 2026, données Phase 3 confirmées, deals de licensing. Risques : échec réglementaire, sécurité off-target, faible cap (~2 Md$) = volatilité extrême.
CCJ (uranium + SMR)
Cible : x3 à x5 (3 ans)
Thèse : déficit uranium structurel, oligopole 2-3 producteurs, spot ~85 $/lb. Demande IA explicite : Meta signe 7.8 GW + Microsoft 800 MW de nucléaire pour datacenters. Le bottleneck énergie de l'IA (capex 725 Md$) renforce le case. CCJ ~110 $.
Catalyseurs : contrats long-terme utilities/hyperscalers, momentum SMR/AI compute. Risques : oversupply Kazakhstan, géopolitique.
VNM (FTSE upgrade 21 sept. 2026)
Cible : x2 à x4 (1-2 ans)
Thèse : upgrade FTSE Emerging confirmé — 21 septembre 2026. Inflows passifs mécaniques de plusieurs Md$ vers un marché encore illiquide (prime de rareté). Pari rare qui survit aux biais cités par l'Agent 2 — calendar-driven, indépendant des catalyseurs politiques binaires (vs FXI/Chine).
Catalyseurs : implémentation phasée, suivi MSCI possible 2027. Risques : dévaluation VND, sentiment risk général EM.
PLTR (entrée tactique post-compression -20.6 % YTD)
Cible : x3 à x6 (1-2 ans)
Thèse : repricing en cours malgré des fondamentaux records (Rev +85 % YoY, US commercial en forte croissance). À ~158 $, le titre a absorbé une partie du re-rating. Caveat : le P/E reste > 200x (Agents 3 et 4 le classent « surchauffé ») — entrée fractionnée uniquement, en 3 tranches, max 1 % du portefeuille.
Catalyseurs : expansion contrats gouvernementaux/défense, earnings Q2. Risques : compression de multiples continue, miss = -30/-40 % possible.
OKLO (criticité Groves cible juillet 2026)
Cible : x3 à x10 (3-5 ans)
Thèse : seul pure-play SMR coté avec design Aurora approuvé NRC (mai 2026) et pipeline client 14 GW (Switch 12 GW). Criticité du Groves Test Reactor cible juillet 2026 = catalyseur binaire à ~60 jours. Les datacenters IA créent une demande d'énergie hors réseau qu'aucun autre acteur aussi avancé ne couvre. Entrée tactique après volatilité.
Catalyseurs : criticité juillet (binaire), licensing NRC, conversion contrats hyperscalers. Risques : délais NRC, premier déploiement Aurora 2027+, pré-revenus, IV options > 80 %, dilution possible.
BEAM (base editing)
Cible : x5 à x10 (3-5 ans)
Thèse : données BEAM-101 (drépanocytose) mi-2026 + cohorte pivot BEAM-302 (AATD) H2 2026. Base editing plus précis que CRISPR classique. NTLA dérisque la voie commerciale de l'édition génique in vivo. Pure-play base editing principal accessible en bourse.
Catalyseurs : readouts BEAM-101 / BEAM-302 2026. Risques : timelines biotech glissantes, cash burn.
SPCX Nasdaq (listing ~12 juin)
Cible : x3 à x10 (3-5 ans)
Thèse : roadshow 4-11 juin, listing ~12 juin 2026, valorisation cible ~1.75 T$, levée ~75 Md$ — plus grande IPO de l'histoire. Starlink = quasi-monopole broadband satellite ; réutilisabilité Starship = coût d'accès à l'espace divisé. Première fenêtre liquide pour cette exposition.
Catalyseurs : pricing/listing juin, profitabilité Starlink, cadence Starship, optionnalité Mars. Risques : valorisation 1.75 T$ borne l'upside (x3-x10, pas x100) ; structure dual-class Musk = gouvernance ; concurrence Kuiper.
IONQ (Q1 +755 %, contrats défense DARPA/SDA)
Cible : x5 à x12 (3-5 ans)
Thèse : Q1 2026 rev 64.7 M$ (+755 % YoY), guidance FY2026 relevée à 260-270 M$, cash 3.1 Md$. Seul acteur quantique avec des revenus réels significatifs + contrats DARPA/SDA = entrée dans le complexe militaro-industriel.
Catalyseurs : déploiements systèmes, deals enterprise/défense additionnels. Risques : valorisation tendue, concurrence Google Willow / IBM / D-Wave, IV options > 80 %.
RKLB (Neutron premier vol 2026)
Cible : x3 à x8 (2-3 ans)
Thèse : Neutron — premier vol ciblé 2026, seul concurrent crédible du Falcon 9 sur le segment moyen-lourd réutilisable. Carnet de commandes constellations solide, market cap ~83 Md$. RKLB ~128 $.
Catalyseurs : vol inaugural Neutron, deals défense/civil. Risques : retard Neutron, valorisation déjà tendue.
ASTS (NOUVEAU) + Fusion / Anduril privée
Cible théorique : x5 à x100 (3-10 ans)
Thèse : ASTS (113 $) = seul réseau direct-to-smartphone en déploiement commercial (accords AT&T/Verizon, BlueBird Block 2 H2 2026), marché de 5 Md de smartphones en zones blanches — très volatil (-14.8 % le 1er juin). En exposition lottery ticket illiquide : fusion (CFS-SPARC premier plasma 2025-26, Helion-Microsoft 2028) et Anduril (privé, 61 Md$, IPO anticipée) via marchés secondaires / fonds early-stage cotés.
Risques : ASTS burn élevé + dilution + interférences spectrales ; l'historique fusion glisse de 5+ ans ; accès Anduril limité tant que privé ; illiquidité PE.
Les options permettent un x5-x20 avec downside borné à la prime payée. Cible : 12-15 % du budget paris (= 0.6-0.75 % du portefeuille total) réparti sur 4-6 stratégies. Vérifier l'IV (implied volatility) avant entrée : sur OKLO et IONQ elle dépasse souvent 80 %, ce qui rogne fortement le pay-off (un retour à la moyenne de l'IV peut faire perdre de l'argent même si le sous-jacent monte). Score risque Agent 2 à 5.5/10 (< 7) — le hedge systématique puts SPY n'est PAS déclenché cette semaine ; il reste optionnel et à reconsidérer si le score repasse > 7 ou si CAPE/Buffett se fissurent. Chaque ligne ci-dessous est un template à valider (strike, échéance, liquidité, accès), non une recommandation d'achat.
| Stratégie | Sous-jacent | Catalyseur | Cible | Risque |
|---|---|---|---|---|
| LEAPS calls Jan 2027 OTM | NTLA strike ~+50 % | Approbation FDA NTLA-2001 (TTR) H2 2026 | x5-x10 | -100 % |
| LEAPS calls Jan 2027 OTM | CCJ strike ~+30 % | Contrats uranium/SMR hyperscalers (structurel) | x3-x6 | -100 % |
| Calls août 2026 OTM (IV > 80 %) | OKLO strike ~+30 % | Criticité Groves cible juillet 2026 (binaire) | x5-x20 | -100 % |
| Calls oct. 2026 ATM | VNM ETF | FTSE inclusion mécanique 21 sept. 2026 | x2-x4 | -100 % |
| LEAPS calls Jan 2027 OTM (IV > 80 %) | IONQ strike ~+40 % | Déploiements + contrats DARPA/SDA | x3-x8 | -100 % |
| Optionnel · Hedge puts déc. 2026 OTM | SPY strike ~-6 % | Non déclenché (score 5.5 < 7) — à activer si re-rating valos | x3-x6 | -100 % |
Les marchés de prédiction (Polymarket, Kalshi, PredictIt) offrent une asymétrie pure sur événements datés : pas de theta, pas de delta — uniquement la probabilité du résultat. Caveat juridique : Polymarket est restreint dans certaines juridictions (USA jusqu'à fin 2024, statut suisse à vérifier au cas par cas) ; Kalshi est régulé CFTC mais limité aux résidents US ; PredictIt limité. Vérifier l'accès avant d'engager. Cible 4-6 % du budget paris (= 0.2-0.3 % du portefeuille total), max 0.5 % par marché.
Méthode : comparer la probabilité de marché à ta probabilité subjective issue des analyses Agents 1-5. Si écart > 15 ppt en ta faveur, taille la position. Vérifier la liquidité (volume + spread bid-ask) — beaucoup de marchés sont thin et le slippage tue l'edge. Marchés ci-dessous = questions thématiques à rechercher par Dom, pas des liens vers des marchés précis qui peuvent ne pas exister.
| Marché à chercher | Lien dashboard | Prob. seuil | Position si pricé sous le seuil |
|---|---|---|---|
| SpaceX cote en bourse avant le 30 juin 2026 | Tier 2 SpaceX (listing ~12 juin) | < 92 % | Achat OUI (timeline quasi confirmée) |
| OKLO atteint la criticité avant le 31 déc. 2026 | Tier 2 OKLO + calls août (binaire ~60j) | < 55 % | Achat OUI (binaire) |
| FDA approuve NTLA-2001 (TTR) avant le 30 juin 2027 | Tier 1 NTLA (décision H2 2026) | < 60 % | Achat OUI |
| FTSE Vietnam reclassement effectif avant le 31 oct. 2026 | Tier 1 VNM (21 sept. confirmé) | < 85 % | Achat OUI |
| Application des règles EU AI Act « haut risque » retardée au-delà du 2 août 2026 | Agent 3 — réglementation IA | > 30 % | Achat NON si pricé > 30 % |
| Fed coupe ≥ 2 fois les taux en 2026 | Agent 2 (10y 4.47 %, risque inflation) | < 40 % | Achat OUI (asymétrie macro) |
| S&P 500 finit 2026 au-dessus de 8 000 | Agent 1/2 (7 600 actuel, valos extrêmes) | < 40 % | Achat OUI (momentum) / NON si > 55 % |
| BTC dépasse 100 000 $ avant le 31 déc. 2026 | Macro / BTC à 71.5 k$ actuel | < 45 % | Achat OUI (extension) |
| Pari | Poids | Logique |
|---|---|---|
| NTLA (Tier 1) | 12 % | Décision FDA in vivo H2 2026 ; classe thérapeutique nouvelle |
| CCJ (Tier 1) | 10 % | Uranium ~85 $/lb, Meta 7.8 GW + Microsoft 800 MW |
| VNM (Tier 1) | 10 % | Catalyseur FTSE mécanique 21 sept. 2026 |
| PLTR (Tier 1) | 7 % | Entrée tactique post -20.6 % ; P/E > 200x = fractionner |
| OKLO (Tier 2) | 7 % | Criticité Groves juillet 2026 (binaire) |
| SpaceX IPO (Tier 2) | 6 % | Listing ~12 juin sous SPCX — catalyseur imminent |
| BEAM (Tier 2) | 5 % | Readouts BEAM-101 / BEAM-302 2026 |
| IONQ (Tier 3) | 4 % | Q1 +755 %, contrats DARPA/SDA |
| RKLB (Tier 3) | 4 % | Neutron premier vol 2026 |
| ASTS (Tier 3, NOUVEAU) | 3 % | Direct-to-phone, BlueBird Block 2 H2 2026 ; très volatil |
| Fusion / Anduril privée (Tier 3) | 2 % | Lottery ticket, accepter perte totale |
| Volet Options (LEAPS NTLA/CCJ/IONQ, calls OKLO/VNM, hedge SPY optionnel) | 13 % | Leverage borné sur catalyseurs datés ; vente partielle 50 % au catalyseur |
| Volet Polymarket (3-5 marchés sélectionnés) | 5 % | Paris événementiels où prob. marché < prob. subjective de 15 ppt |
| Réserve cash | 12 % | Munitions pour corrections ; valos extrêmes (CAPE 41, Buffett 238 %, margin debt record) |
L'agent 2 a identifié surconfiance/FOMO + recency + anchoring sur la Fed dans un contexte de calme trompeur (score 5.5/10, VIX 15, mais valos et margin debt records). Concrètement pour Dom :