Suit les niveaux et tendances des grandes classes d'actifs (actions, crypto, FX, commodités) pour identifier les régimes de marché et les rotations en cours.
Mesure le risque systémique (VIX, valorisations, spreads, récession) et identifie les biais cognitifs qui poussent à des décisions sous-optimales en période de greed/fear.
Suit les entreprises et technologies de l'IA, du hardware et de la robotique pour distinguer ruptures durables et hype, et identifier les bénéficiaires asymétriques.
Couvre les technologies de rupture hors IA pure : biotech, énergie nouvelle, espace, quantique et défense — où se cachent les vrais x10/x100.
Évalue les opportunités sur les marchés émergents (Asie, LatAm, ASEAN, frontières) en intégrant macro locale, devises, politique monétaire et risque géopolitique.
Synthétise les 5 analyses pour proposer un portefeuille de paris asymétriques très risqués (<5 % du capital), en tenant compte des biais comportementaux signalés par l'agent 2.
| Indice | Niveau | 1 sem. | 1 mois | YTD |
|---|---|---|---|---|
| SMI (Suisse, CHF) | 13 708 | +3.0 % | +3.0 % | ~+6.7 % |
| Stoxx Europe 600 | 633 | +1.4 % | +1.4 % | ~+9.0 % |
| CAC 40 | 8 351 | +2.5 % | +2.5 % | ~+13.1 % |
| DAX | 24 635 | -1.4 % | -1.4 % | ~+2.0 % |
| S&P 500 | 7 431 | -2.2 % | -2.2 % | ~+6.4 % |
| Nasdaq Composite | 25 889 | -4.4 % | -4.4 % | ~+11.0 % |
| Dow Jones | 51 202 | +0.2 % | +0.2 % | ~+7.6 % |
| Hang Seng | 24 808 | -2.3 % | -2.3 % | ~-12.0 % |
| Bovespa (BRL) | 171 134 | -0.6 % | ~stable | voir Agent 5 |
| KOSPI (Corée) | ~8 500 | -4 à -5 % | -4 à -5 % | ~+97 % |
| Bitcoin (BTC) | 63 718 | -11 % / 7j |
| -11 % / 30j | ||
| Ethereum (ETH) | 1 672 | -16.5 % / 7j |
| -16.5 % / 30j |
| USD/CHF | 0.7967 | +1.3 % / 30j |
| ~-11 % YTD | ||
| EUR/CHF | 0.9204 | +0.6 % / 30j |
| ~-2 % YTD | ||
| CHF/THB | 41.21 | -0.6 % / 30j |
devkua (moyennes annuelles 2025, en référence). USD/CHF = nombre de francs pour 1 dollar : le dollar se raffermit un peu (0.787 → 0.797) mais reste très bas sur l'année. Le franc suisse, monnaie refuge, reste fort — un frein structurel sur tout rendement libellé en dollars.| Pétrole WTI (USD/baril) | ~80 | -13 % / 30j |
| Or (USD/once) | 4 325 | -3.5 % / 30j |
| Or (CHF/once) | ~3 445 | ≈ 0.797 × USD |
La semaine bascule en régime « risk-off » — autrement dit une phase où les investisseurs réduisent le risque (ils vendent actions et crypto) et se réfugient vers les valeurs sûres (or, franc suisse, obligations d'État). Deux moteurs : un choc pétrolier géopolitique début juin, puis sa résolution, et une correction de la tech américaine.
Les grandes victimes sont la tech américaine et la crypto. Le Nasdaq Composite recule de -4.4 % sur la semaine (avec une séance de vente panique sur les semi-conducteurs le 4 juin), le S&P 500 perd -2.2 % à 7 431, et le Bitcoin chute de -11 % à 63 700 $. Le S&P reste néanmoins à seulement ~1-2 % de son record : c'est une respiration, pas (encore) un krach.
L'Europe, elle, progresse — SMI +3.0 %, CAC 40 +2.5 %, Stoxx 600 +1.4 % — portée par la détente du pétrole et le caractère défensif des grandes valeurs (santé suisse notamment). C'est une « rotation » classique : les capitaux quittent la tech américaine chère pour des secteurs plus défensifs.
Le choc pétrolier s'est dégonflé aussi vite qu'il était monté. Le WTI grimpe à ~92 $ sur la peur d'une fermeture du détroit d'Ormuz, puis retombe à ~80 $ quand des négociations USA-Iran sont évoquées (12-15 juin). Cette détente soulage l'inflation à court terme et explique en partie le rebond européen.
Le franc suisse reste une monnaie refuge forte (USD/CHF 0.797, soit ~-11 % depuis janvier). Conséquence directe pour toi : un franc fort érode mécaniquement ~11 % de tout rendement libellé en dollars. Concrètement, un S&P 500 à +6.4 % en USD depuis janvier ne vaut plus que ~-4 % une fois converti en CHF.
Enfin, le KOSPI coréen reste l'exception mondiale (~+97 % YTD), mais corrige de -4 à -5 % sur la semaine après une chute de 8 % en une séance le 8 juin (tensions Iran-Israël). Le détail des émergents est traité par l'Agent 5.
Le risque de court terme remonte légèrement (score 5.5 → 5.8). En cause : un retournement du sentiment, une volatilité qui rebondit, et une tension sur la liquidité provoquée par l'IPO (introduction en Bourse) géante de SpaceX, qui a aspiré ~75 Md$ de capitaux du marché en quelques jours.
Les signaux de sentiment se sont retournés :
La fragilité de fond reste entière. Trois mesures de cherté restent à l'extrême : le Shiller CAPE à 40.1 (ratio cours/bénéfices lissé sur 10 ans — >40 = très cher historiquement) ; le Buffett Indicator à 233.8 % (capitalisation boursière totale rapportée au PIB, à ~+2 écarts-types de sa moyenne) ; et surtout la margin debt du NYSE — la dette contractée par les investisseurs pour acheter des actions à crédit — toujours à un record de 1 300 Md$ (+53 % sur un an, « YoY », year-over-year).
Le risque crédit, lui, reste calme : le spread High Yield (surcoût de taux exigé pour prêter aux entreprises risquées) tient à 276 bps (points de base ; 1 bp = 0.01 %). Cette sérénité du crédit face à des actions chères est le signal le plus sous-estimé du moment.
| Fed New York (10y-3m) | ~18.8 % |
| Goldman Sachs | 30 % |
| JP Morgan | 35 % |
| Moody's Analytics | 49 % |
| Courbe 2y/10y (bps) | +40 (positive) |
| US 10y yield | 4.55 % |
| PMI manuf. US (ISM, mai) | 54.0 |
| PMI manuf. Eurozone (mai) | 51.6 |
| HY spread US (OAS) | 276 bps |
| Taux directeur SNB | 0.00 % |
| 10y Confédération CH | 0.49 % |
La margin debt (dette contractée pour acheter des actions à crédit) reste à un record de 1 300 Md$. L'IPO SpaceX a en plus créé un « funding squeeze » — une tension passagère sur la liquidité bancaire. Une baisse du marché > 8 % pourrait déclencher un deleveraging (désendettement forcé : des investisseurs endettés contraints de vendre pour rembourser, ce qui amplifie la chute) en cascade.
Le choc pétrolier de début juin (détroit d'Ormuz) s'est dégonflé, mais s'il repartait, il relancerait l'inflation et bloquerait la Fed (la Réserve fédérale, banque centrale américaine). Moody's chiffre déjà ce risque à 49 %, JPMorgan à 35 %.
Les Mag 7 (Magnificent Seven : Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla) pèsent encore ~34 % du S&P 500. Un catalyseur binaire — un événement daté à issue tout-ou-rien, ici un résultat trimestriel raté par l'un des sept — entraînerait mécaniquement ~-3.4 % sur l'indice entier. La saison des résultats du 2e trimestre (juillet-août) est le prochain test.
SPCX) : le « funding squeeze » (tension de liquidité) se résorbe-t-il ou s'amplifie-t-il dans les 3-4 semaines ?L'analyse quantitative dit ce qu'il se passe ; cette section dit pourquoi tu pourrais y réagir mal. Le contexte de la semaine — l'euphorie de l'IPO SpaceX d'un côté, le retournement baissier du sentiment de l'autre — est le terrain idéal pour trois biais cognitifs : le FOMO (« Fear Of Missing Out », la peur de rater la hausse), le herding baissier (suivre le troupeau qui vend par peur) et la surconfiance / ancrage sur les Mag 7.
Signal : dans le sillage de la cotation de SpaceX, des valeurs de puces ont bondi de +6 à +9 % en une séance (AMD +6 %, Intel +7 %, ARM +9 %) sans nouvelle propre — pure contagion euphorique. Or la margin debt (dette pour acheter à crédit) record montre que beaucoup utilisent déjà un levier maximum.
Action : avant tout achat « parce que ça monte », écris 3 raisons fondamentales (bénéfices, valeur, marge de sécurité). Si tu n'en trouves pas 3 en 5 minutes, c'est du FOMO pur.
Signal : le sentiment haussier AAII (sondage des investisseurs particuliers américains) tombe à 30.4 %, avec 47.7 % de baissiers — un niveau historiquement associé aux creux de marché, pas aux effondrements. Le put/call monte à 0.76 (+19 % de protections achetées). Suivre la peur du troupeau est ici contre-productif.
Action : si tu es tenté de vendre « par prudence », rappelle-toi que le S&P n'est qu'à -1 à -2 % de son record. La douleur ressentie est-elle proportionnelle à la perte réelle ?
Signal : malgré la correction, les Mag 7 (les 7 géants tech) pèsent encore ~34 % du S&P 500. L'ancrage (rester mentalement fixé sur l'idée « les géants tech sont indestructibles grâce au capex IA », c'est-à-dire leurs énormes dépenses d'investissement dans les centres de données) fait négliger la concentration.
Action : calcule le % réel de ton portefeuille exposé aux 7 titres (en direct + via fonds indiciels S&P 500). Si > 15 %, est-ce un choix délibéré ou une surexposition passive ?
| Action | Prix | YTD | Note |
|---|---|---|---|
| AMD | 515 $ | +139 % | Meilleure perf. Puce MI350 (accélérateur d'IA concurrent des GPU Nvidia) en volume à 25 k$/unité. P/S (cours/chiffre d'affaires) très tendu |
| ASML | 1 899 $ | +77 % | Seul fabricant des machines EUV (gravure ultraviolette extrême) des puces de pointe. Carnet 38.8 Md€ |
| TSMC (TSM) | 424 $ | +33 % | Fondeur taïwanais qui fabrique les puces de Nvidia/Apple/AMD. 3 nm à plein régime |
| Alphabet (GOOGL) | 360 $ | +24 % | Maison mère de Google. Cloud +63 % YoY (sur un an) ; -3 % sur la quinzaine |
| Amazon (AMZN) | 239 $ | +7 % | AWS (cloud) résiliente ; -9 % sur la quinzaine |
| NVIDIA (NVDA) | 205 $ | +5 % | Plateforme Rubin (puces IA succédant à Blackwell) en volume H2 2026 ; -8 % / mois (prises de profits) |
| Apple (AAPL) | 291 $ | +5 % | IA on-device (exécutée sur l'appareil, sans cloud) en déploiement |
| Broadcom (AVGO) | 382 $ | +3 % | Puces IA sur mesure pour hyperscalers ; forte correction -17 % / mois |
| Tesla (TSLA) | 396 $ | -11 % | Conduite autonome (FSD) repoussée à T4 2026 ; 1 000 robots Optimus en usine |
| META | 571 $ | -15 % | Maison mère de Facebook/Instagram. Revenus +33 % mais le marché s'inquiète du capex IA |
| Microsoft (MSFT) | 390 $ | -19 % | Pire perf. du panier : attentes Azure (cloud) revues en baisse |
| Palantir (PLTR) | 128 $ | -36 % | Logiciels d'analyse de données pour États/entreprises. P/S très élevé = peu de marge à la déception |
| CoreWeave (CRWV) | 102 $ | -8 % | Loueur de calcul GPU pour l'IA. Revenus ×2 mais FCF (trésorerie libre) fortement négatif |
| Intuitive Surgical (ISRG) | 413 $ | n.d. | Robot chirurgical da Vinci. Revenus +23 % YoY ; P/E ~60x tendu |
SPCX (Nasdaq). Prix d'introduction 135 $, clôture du 1er jour ~161 $ (+19 %), valorisation ~1.75 T$ — la plus grande IPO de l'histoire. Starlink (réseau internet par satellite) = quasi-monopole. IPO = Initial Public Offering, première mise en Bourse.Paris asymétriques (x10+) : (1) OKLO — criticité du réacteur Groves le 4 juillet 2026 (catalyseur binaire à ~3 semaines) ; réussite = premier SMR privé opérationnel aux États-Unis ; (2) NTLA — demande d'autorisation FDA déposée pour l'édition génique in vivo (angioœdème héréditaire), avec une 2e indication (amylose à transthyrétine, ou ATTR, maladie où une protéine mal repliée s'accumule dans le cœur/les nerfs) en réserve ; (3) ASTS — seul réseau « direct-to-smartphone » en déploiement, corrigé de -26 % = entrée améliorée ; (4) BEAM — cohorte pivot du base editing au 2e semestre 2026, près de ses planchers ; (5) IONQ — seul « pure-play » quantique avec revenus réels et contrats publics. À éviter : RGTI/QBTS (P/S 700x+ sans fault-tolerance), NuScale (concurrent moins avancé), QS (dilution chronique), SPCX à l'entrée actuelle (le potentiel x10 s'est déjà réalisé le jour de l'IPO ; la valorisation 1.75 T$ est pleine). Rappel : aucune ligne n'est un ordre d'achat — chaque idée est une thèse à valider par Dom.
| Indice | Niveau | YTD locale | YTD USD |
|---|---|---|---|
| KOSPI (Corée) | ~8 500 | ~+97 % | ~+94 % |
| TAIEX (Taïwan) | 43 149 | ~+34 % | n.d. |
| CSI 300 (Chine) | 4 852 | ~+1.5 % | ~+7 % |
| Shanghai Composite | 4 032 | ~-0.6 % | n.d. |
| Hang Seng (HK) | 24 808 | ~-12 % | ~-12 % |
| Nifty 50 (Inde) | 23 623 | ~-10.4 % | ~-15 % |
| Bovespa (Brésil) | 171 134 | n.d. * | ~+18 % (BRL fort) |
| CNY (yuan) | 6.754 | PBOC pilote un yuan fort (+~6 % vs janvier) |
| KRW (won) | 1 508 | Quasi-stable malgré le boom KOSPI |
| TWD (NT$) | ~30.5 | Légèrement apprécié |
| INR (roupie) | ~95-96 | Faible, sorties de capitaux d'Inde |
| BRL (réal) | 5.06 | fort — carry Selic 14.8 % |
| VND (dong) | n.d. | FTSE upgrade 21 sept. 2026 |
Corée & Taïwan. Le KOSPI a quasi doublé (~+97 % YTD), tiré par Samsung (+159 % YTD) et SK Hynix (+259 % YTD), les deux champions de la mémoire HBM (High-Bandwidth Memory, mémoire à très haute vitesse utilisée dans les puces d'IA). Revers de la médaille : ces deux titres pèsent > 42 % de l'indice — un risque de concentration extrême. L'indice a chuté de 8 % en une séance le 8 juin (tensions Iran-Israël) puis rebondi de ~+5 % le 15 juin (désescalade). Taïwan (TAIEX) suit la même logique via TSMC.
Chine. Marché à deux vitesses. Les actions « onshore » (cotées en Chine continentale, en yuan — aussi appelées A-shares) sont légèrement positives (CSI 300 ~+1.5 %). Mais le FXI recule de -7.8 % en USD : ce fonds suit les H-shares (actions chinoises cotées à Hong Kong). Le yuan, lui, s'est apprécié (la PBOC pilote un change fort pour attirer les capitaux), ce qui soutient le rendement en USD des A-shares.
Inde. Sous-performance nette (Nifty 50 ~-10.4 % locale, davantage en USD avec une roupie faible). En cause : sorties de capitaux et attentes 2025 trop élevées. Nomura vise toutefois 29 300 points fin 2026 (+24 % d'ici là) : point d'entrée possible à moyen terme.
Amérique latine. Le réal brésilien (BRL) reste fort (+~18 % du Bovespa en USD), porté par le carry (taux Selic 14.8 %). Mais la banque centrale brésilienne (réunion COPOM le 17 juin) pourrait amorcer une baisse des taux : le cycle favorable au carry approche peut-être de sa fin.
Asie du Sud-Est (ASEAN). Vietnam — passage à l'indice FTSE Emerging effectif le 21 septembre 2026 : ce reclassement (quand un fournisseur d'indices fait monter un pays d'une catégorie « frontière » à « émergente ») obligera les fonds indiciels à acheter mécaniquement le marché — flux passifs estimés à 1.5-2.5 Md$. L'ETF VNM est à -4.6 % YTD, donc à prix déprimé avant le catalyseur.
Le rallye coréen (~+97 % YTD) est bien réel, mais il crée désormais un risque de valorisation considérable, concentré sur deux titres (Samsung, SK Hynix > 42 % de l'indice). À l'opposé, l'Inde déçoit (-10 % à -15 % en USD) et la Chine reste à deux vitesses.
Pour un investisseur en francs, la force du CHF (USD/CHF ~0.797) ronge ~11 points de tout rendement en dollars : le KOSPI à +94 % en USD reste exceptionnel net de change (~+82 % en CHF), mais le Bovespa à +18 % USD tombe à ~+6 % en CHF — ce qui relativise l'attrait du carry brésilien vu de Suisse.
L'asymétrie la plus « propre » reste le Vietnam (ETF VNM). Son catalyseur est mécanique et daté (reclassement FTSE le 21 sept. 2026) : il ne dépend pas d'un pari politique incertain. C'est exactement le type de pari qui résiste aux biais cognitifs signalés par l'Agent 2.
À l'opposé, le KOSPI à +97 % devient plutôt un candidat à une position de couverture (par exemple via des options de vente, des « puts ») qu'à un achat à la hausse.
NTLA
Cible : x8 à x15 (2-4 ans)
Thèse : Intellia est un pionnier de l'édition génique in vivo (correction de l'ADN directement dans le corps du patient). Données de Phase 3 positives pour le lonvoguran ziclumeran (contre l'angioœdème héréditaire, maladie génétique provoquant des gonflements dangereux), avec demande d'autorisation FDA (agence du médicament) déjà déposée en continu et lancement américain visé au 1er semestre 2027. Une 2e indication (amylose ATTR, qui touche cœur et nerfs) est en réserve. Validé par Agents 4 + 6.
Catalyseurs : décision FDA, données confirmées, accords de licence. Risques : échec réglementaire, sécurité, faible capitalisation = volatilité extrême.
CCJ (uranium + SMR)
Cible : x3 à x5 (3 ans)
Thèse : Cameco est un grand producteur d'uranium. Déficit structurel d'offre, oligopole de 2-3 producteurs, prix au comptant ~84 $/lb. Demande tirée par l'IA : les centres de données réclament une énergie stable, ce qui relance le nucléaire et les petits réacteurs modulaires (SMR). CCJ ~101 $.
Catalyseurs : contrats long-terme avec les énergéticiens et les géants du cloud. Risques : surproduction kazakhe, géopolitique.
VNM (reclassement FTSE 21 sept. 2026)
Cible : x2 à x4 (1-2 ans)
Thèse : passage à l'indice FTSE Emerging confirmé — 21 septembre 2026. Le reclassement (montée du Vietnam de la catégorie « frontière » à « émergente ») force les fonds indiciels à acheter mécaniquement le marché : flux passifs de 1.5-2.5 Md$ vers un marché encore peu liquide (prime de rareté). À -4.6 % YTD, prix déprimé avant le catalyseur. Pari rare qui survit aux biais cités par l'Agent 2 — il est daté au calendrier, pas suspendu à un événement politique incertain.
Catalyseurs : implémentation phasée, suivi MSCI possible 2027. Risques : dévaluation du dong (VND), aversion au risque générale sur les émergents.
OKLO (criticité Groves cible 4 juillet 2026)
Cible : x3 à x10 (3-5 ans)
Thèse : Oklo construit de petits réacteurs nucléaires (SMR) pour alimenter les centres de données. Accord de sûreté approuvé par le Département américain de l'Énergie ; criticité du réacteur Groves cible le 4 juillet 2026 = catalyseur binaire à ~3 semaines (la criticité est le moment où la réaction nucléaire devient auto-entretenue). Réussite = premier SMR privé opérationnel aux États-Unis. Les centres de données IA créent une demande d'énergie hors réseau qu'aucun autre acteur aussi avancé ne couvre.
Catalyseurs : criticité 4 juillet (binaire), licences, conversion de contrats. Risques : délais réglementaires, pré-revenus, dilution possible, volatilité implicite des options (IV) souvent > 80 %.
BEAM (base editing)
Cible : x5 à x10 (3-5 ans)
Thèse : cohorte pivot de BEAM-302 (contre l'AATD) attendue au 2e semestre 2026. Le base editing corrige une seule « lettre » de l'ADN, plus précisément que le CRISPR classique. NTLA déblaie la voie commerciale de l'édition génique in vivo. Principal « pure-play » du base editing accessible en Bourse, près de ses planchers (~29 $).
Catalyseurs : résultats BEAM-302 / BEAM-101 en 2026. Risques : calendriers biotech glissants, consommation de trésorerie.
ASTS (entrée améliorée après -26 %)
Cible : x3 à x8 (3-5 ans)
Thèse : ASTS est le seul réseau « direct-to-smartphone » en déploiement commercial — des satellites qui se connectent directement à un téléphone ordinaire, sans antenne spéciale (accords AT&T/Verizon, satellites BlueBird Block 2 au 2e semestre 2026). La correction de -26 % depuis le 1er juin (après un sommet fin mai) crée un point d'entrée plus favorable. Marché adressable : les zones blanches de 5 milliards de smartphones.
Catalyseurs : lancements de satellites, montée en charge commerciale. Risques : forte consommation de cash, dilution, interférences de fréquences ; titre très volatil.
IONQ (revenus T1 +755 %, contrats défense)
Cible : x5 à x12 (3-5 ans)
Thèse : IonQ construit des ordinateurs quantiques à « ions piégés » (un qubit = unité de calcul quantique). Revenus T1 2026 à 64.7 M$ (+755 % sur un an), prévision 2026 relevée à 260-270 M$, 3.1 Md$ de trésorerie. Seul acteur quantique avec des revenus réels significatifs + contrats publics (défense) = entrée dans le complexe militaro-industriel.
Catalyseurs : déploiements de systèmes, nouveaux contrats. Risques : valorisation tendue, concurrence (Google, IBM, D-Wave), IV (volatilité implicite des options) > 80 %.
RKLB (Neutron premier vol 2026)
Cible : x3 à x8 (2-3 ans)
Thèse : Rocket Lab exploite le petit lanceur Electron et développe Neutron — premier vol visé en 2026, seul concurrent crédible du Falcon 9 sur le segment moyen-lourd réutilisable. Corrigé à ~104 $ (-18 %) après un sommet fin mai à 151 $. Carnet de commandes solide.
Catalyseurs : vol inaugural Neutron, contrats défense/civils. Risques : retard de Neutron, valorisation encore tendue.
SPCX (post-IPO) + Fusion / Anduril privée
Cible théorique : x3 à x100 (3-10 ans)
Thèse : SpaceX est désormais coté (SPCX, ~161 $) après l'IPO du 12 juin. Le potentiel x10 le plus facile s'est déjà réalisé le jour de l'introduction ; la valorisation 1.75 T$ borne l'upside (le potentiel de hausse). À considérer en accumulation sur repli plutôt qu'au prix actuel. En exposition « lottery ticket » (billet de loterie) illiquide : fusion (Commonwealth Fusion, Helion-Microsoft 2028) et Anduril (privé, 61 Md$) via marchés secondaires ou fonds spécialisés.
Risques : SPCX déjà au plein prix ; l'historique de la fusion glisse de 5+ ans ; accès Anduril limité tant que privé ; illiquidité du non-coté.
Une option permet de viser un gain de x5 à x20 tout en limitant la perte maximale au montant de la prime payée (c'est le « downside borné »). Cible : 12-15 % du budget paris (soit 0.6-0.75 % du portefeuille total), réparti sur 4-6 stratégies.
Avant toute entrée, vérifier l'IV (Implied Volatility, volatilité implicite) — le niveau de volatilité « intégré » dans le prix de l'option. Sur OKLO et IONQ, elle dépasse souvent 80 %, ce qui rend l'option très chère et rogne le gain potentiel : si cette volatilité redescend ensuite vers sa moyenne (un « IV crush »), tu peux perdre de l'argent même si le sous-jacent monte.
La couverture (« hedge ») par puts SPY n'est PAS déclenchée cette semaine, mais elle s'en rapproche. Un « put » est une option qui gagne quand le marché baisse, et SPY est l'ETF qui réplique le S&P 500 : en acheter sert d'assurance contre une chute. Le score de risque de l'Agent 2 est à 5.8/10 (sous le seuil de 7) ; cette assurance reste donc optionnelle — à activer si le score repasse au-dessus de 7 ou si les valorisations (CAPE, Buffett) se fissurent.
Chaque ligne ci-dessous est un modèle à valider toi-même (strike = prix d'exercice de l'option ; OTM = « out of the money », strike au-dessus du cours actuel ; échéance ; liquidité ; accès), pas une recommandation d'achat.
| Stratégie | Sous-jacent | Catalyseur | Cible | Risque |
|---|---|---|---|---|
| LEAPS calls Jan 2027 OTM | NTLA strike ~+50 % | Décision FDA (angioœdème héréditaire) + ATTR | x5-x10 | -100 % |
| LEAPS calls Jan 2027 OTM | CCJ strike ~+30 % | Contrats uranium / SMR (structurel) | x3-x6 | -100 % |
| Calls juillet 2026 OTM (IV > 80 %, très court) | OKLO strike ~+30 % | Criticité Groves cible 4 juillet 2026 (binaire) | x5-x20 | -100 % |
| Calls oct. 2026 ATM | VNM ETF | Reclassement FTSE mécanique 21 sept. 2026 | x2-x4 | -100 % |
| LEAPS calls Jan 2027 OTM (IV > 80 %) | IONQ strike ~+40 % | Déploiements + contrats défense | x3-x8 | -100 % |
| Optionnel · Hedge puts déc. 2026 OTM | SPY strike ~-6 % | Non déclenché (score 5.8 < 7, mais à surveiller) | x3-x6 | -100 % |
Les marchés de prédiction (Polymarket, Kalshi, PredictIt) permettent de parier directement sur l'issue d'un événement daté. Leur intérêt : contrairement aux options, leur prix ne dépend ni du temps qui passe (le « theta ») ni des variations du sous-jacent (le « delta ») — uniquement de la probabilité que l'événement se réalise. Réserve juridique : Polymarket est restreint dans certaines juridictions (interdit aux USA jusqu'à fin 2024, statut suisse à vérifier au cas par cas) ; Kalshi est régulé par la CFTC (Commodity Futures Trading Commission, le régulateur américain des produits dérivés) mais réservé aux résidents américains ; PredictIt est limité. Vérifier l'accès avant d'engager. Cible 4-6 % du budget paris (= 0.2-0.3 % du portefeuille total), au maximum 0.5 % par marché.
Méthode : compare la probabilité affichée par le marché à ta propre estimation, tirée des analyses des Agents 1-5. Si l'écart dépasse 15 points de pourcentage (ppt) en ta faveur, prends position. Vérifie d'abord la liquidité — le volume échangé et l'écart entre prix d'achat et prix de vente (le « spread bid-ask ») : beaucoup de marchés sont peu actifs (« thin »), et le « slippage » (l'écart entre le prix espéré et le prix réellement obtenu) peut effacer ton avantage (ton « edge »). Les marchés ci-dessous sont des questions thématiques à rechercher toi-même, pas des liens vers des marchés précis qui pourraient ne pas exister.
| Marché à chercher | Lien dashboard | Prob. seuil | Position si pricé sous le seuil |
|---|---|---|---|
| OKLO atteint la criticité (Groves) avant le 31 août 2026 | Tier 2 OKLO + calls juillet (binaire ~3 sem.) | < 55 % | Achat OUI (binaire daté) |
| La Fed baisse ses taux au FOMC du 18 juin 2026 | Agent 2 (10y 4.55 %, inflation) | selon pricing | Comparer au consensus avant d'agir |
| FDA approuve un produit Intellia (NTLA) avant le 30 juin 2027 | Tier 1 NTLA (BLA déposé) | < 60 % | Achat OUI |
| FTSE Vietnam reclassement effectif avant le 31 oct. 2026 | Tier 1 VNM (21 sept. confirmé) | < 85 % | Achat OUI |
| Application des règles EU AI Act « haut risque » retardée au-delà du 2 août 2026 | Agent 3 — réglementation IA | > 30 % | Achat NON si pricé > 30 % |
| WTI repasse durablement sous 75 $ avant fin août (Ormuz apaisé) | Agent 1 (WTI ~80 $, désescalade Iran) | < 50 % | Achat OUI si pricé bas |
| S&P 500 finit 2026 au-dessus de 8 000 | Agent 1/2 (7 431 actuel, valos extrêmes) | < 40 % | Achat OUI (momentum) / NON si > 55 % |
| BTC dépasse 100 000 $ avant le 31 déc. 2026 | Macro / BTC à 63.7 k$ actuel | < 40 % | Achat OUI (extension) |
| Pari | Poids | Logique |
|---|---|---|
| NTLA (Tier 1) | 12 % | FDA édition génique in vivo (angioœdème) ; classe thérapeutique nouvelle |
| CCJ (Tier 1) | 10 % | Uranium ~84 $/lb, demande nucléaire tirée par l'IA |
| VNM (Tier 1) | 10 % | Catalyseur FTSE mécanique 21 sept. 2026 |
| OKLO (Tier 2) | 8 % | +1 ppt — criticité Groves 4 juillet 2026 (binaire imminent) |
| PLTR (Tier 2→surveillance) | 6 % | -1 ppt — chute continue (-36 % YTD), P/S encore élevé = prudence |
| BEAM (Tier 2) | 5 % | Cohorte pivot BEAM-302 H2 2026 |
| IONQ (Tier 3) | 4 % | Revenus T1 +755 %, contrats défense |
| RKLB (Tier 3) | 4 % | Neutron premier vol 2026 ; corrigé -18 % |
| ASTS (Tier 2/3) | 4 % | +1 ppt — entrée améliorée après -26 % |
| SPCX (Tier 3, post-IPO) | 3 % | -3 ppt — IPO réalisée le 12 juin ; accumuler sur repli |
| NVO (NOUVEAU) | 2 % | Réhabilitation en cours (+34 %) ; plancher dividende |
| Fusion / Anduril privée (Tier 3) | 2 % | Lottery ticket, accepter perte totale |
| Volet Options (LEAPS NTLA/CCJ/IONQ, calls OKLO/VNM, hedge SPY optionnel) | 13 % | Leverage borné sur catalyseurs datés ; vente partielle 50 % au catalyseur |
| Volet Polymarket (3-5 marchés sélectionnés) | 5 % | Paris événementiels où prob. marché < prob. subjective de 15 ppt |
| Réserve cash | 12 % | Munitions pour corrections ; valos extrêmes (CAPE 40, Buffett 234 %, margin debt record) + FOMC 18 juin |
L'agent 2 a identifié FOMO (peur de rater la hausse) + herding baissier (suivre le troupeau qui vend) + ancrage sur les Mag 7 dans un contexte d'euphorie IPO d'un côté et de retournement du sentiment de l'autre (score 5.8/10, VIX 19.4). Concrètement pour Dom :